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[债券新闻]侨兴债多米诺波及金融圈 “萝卜章”寓言

有头有脸! 作者:读写作文网 我要:
来源:读写作文网 栏目:故事大全 时间:2018-10-17 阅读: 人/次 字号:[--]

  出来混迟早要还的。此时,这句话简直是为广发银行量身定做。从2016年12月到2017年12月,银监会开给广发银行的7.2亿史上最大罚单,终于让绵延一年的侨兴债事件接近尾声。

  12月29日,银监会再发公告,对侨兴债事件中涉及到的包括邮储银行、恒丰银行、兴业银行等在内的1313家出资机构进行行政处罚,罚款13.41亿元,同时,对这些机构的45名责任人作出行政处罚,取消6人高管任职资格,禁止3人一定期限直至终身从事银行业工作,对36名高级管理人员和相关责任人分别给予警告和经济处罚。

  近年来,金融行业的创新层出不穷。在企业急切需要融资扩张,用杠杆撬动地球时,他们和金融机构往往一拍即合,于是层层嵌套、抽屉协议、通道交易应运而生。

  侨兴债违约案是体现此类风险的最佳标本之一。发债主体资金链紧张,地方交易所通过拆细、提供流动性等方式为有融资困难的企业发行私募债,出于合规考虑需引入保险机构提供履约的信用保证,对债务进行兜底。一连串的金融机构构成了环环相扣的链条,看似层层履约担保似乎分散了风险,一旦风险来临,层层保险都变成了虚的。

  此时,企业的问题就不仅仅是其自身的问题,而是绑架了其融资链条上的各类金融机构甚至更多主体。

  事起“假保函”

  要理清侨兴债的脉络,还要回到3年前。

  2014年12月10日,侨兴集团旗下侨兴电讯和侨兴电信在广东金融高新区股权交易中心(下称“粤股交”)分别备案发行了两笔私募债券各5亿元,本息合计11.46亿元,各分为7期,期限为两年。

  随后,该侨兴债由粤股交推荐到招财宝平台销售,购买了该产品的投资者,可以通过招财宝的“变现”功能处置该产品。于是,私募债被分拆和打包成个人贷产品,销售给其他投资者。

  2016年底,侨兴债到期需要兑付本息,但是发展主体“电话大王”已经今非昔比,无力还本付息。

  于是,招财宝上发行的两笔合计11.46亿元的私募债券,还本付息义务落到了履约保证保险的浙商财险头上,浙商财险则拿着当初广发银行惠州分行出具的履约保函要求承担责任。

  此时,看上去手续完备的层层保险出现了乱子。

  原来,侨兴债通过粤股交在招财宝挂牌发行时,需要保险公司提供履约保证保险,于是引入了浙商财险,由其为侨兴债承保了绝对免赔率为零的履约保证保险。浙商财险为降低自身风险,则引入了侨兴集团董事长吴瑞林为侨兴债的还本付息提供不可撤销的无限连带责任担保,广发银行惠州分行则为其出具了两份无限连带责任的履约保函,为吴瑞林向浙商财险的担保提供履约保证。也就是说,侨兴债到期,发债的两家公司无力还本付息时,由浙商财险先行垫付,付给投资者本息,随后向为他提供履约担保责任的发债公司老板吴瑞林和广发银行追偿。

  层层增信的侨兴债赔付问题,因假保函陷入僵局。

  2016年12月 20日,招财宝发布公告称,侨兴债第1-2期到期未能兑付,涉及本息3.12亿元。此时需要承担兑付责任的浙商财险拿着保函找到广发银行惠州分行却被告知保函是假的。浙商财险则为说明保函真实性连发多个公告并就保函真假问题向杭州市公安机关报案。12月26日,广发银行总行发布声明,侨兴债相关担保文件、公章、私章均系伪造,属于不法分子假冒惠州分行名义出具虚假银行保函,涉嫌金融诈骗,称已向当地公安机关报案。吴瑞林和广发银行惠州分行涉案人员被警方带走协助调查。

  在各方斡旋下,浙商财险于2016年12月和2017年1月先后预赔付了投资者11.46亿元的侨兴债本息。银监会则启动了重大案件查处工作机制,牵头组织相关部门和地方政府成立风险处置部际协调小组,多次召开部际联席会议,对广发银行和涉事各方进行调查。

  监管亮剑

  2017年12月8日,监管终于亮剑。当日银监会通报了对“侨兴私募债”涉事方之一广发银行的行政处罚结果,对广发银行总行、惠州分行及其他分支机构的违法违规行为罚没合计7.2亿元。

  银监会在通报中表示,“这是一起银行内部员工与外部不法分子相互勾结、跨机构跨行业跨市场的重大案件,涉案金额巨大,牵涉机构众多,情节严重,性质恶劣,社会影响极坏,为近几年罕见。”

  史上最大罚单之外,银监会还对广发银行惠州分行原行长、2名副行长和2名原纪委书记分别给予取消5年高管任职资格、警告和经济处罚,对6名涉案员工禁止终身从事银行业工作,对广发银行总行负有管理责任的高级管理人员也依法处罚;同时,银监会责成广发银行总行按照党规党纪、政纪和内部规章,对总行相关高管及责任人员严肃处理。